Volatilidade Preocupa: Bancos dos EUA Registram US$ 1,2 Trilhão em Depósitos Intermediados
Recentemente, Zions Bancorp reportou ter US$ 8,5 bilhões em depósitos intermediados, uma notável diferença em relação ao mesmo período de 2022, quando praticamente não possuía nenhum.
Estes depósitos, considerados pelo setor bancário como uma bênção e uma maldição, têm se tornado mais proeminentes e chamaram a atenção dos reguladores.
Os Benefícios e Riscos dos Depósitos Intermediados
Estes depósitos proporcionam aos bancos uma rápida injeção de liquidez, porém, vêm com taxas de juros elevadas para atrair clientes, tornando-os mais caros.
Além disso, sua volatilidade, muitas vezes referida como “hot money”, é notória. Dados da FDIC mostram que bancos dos EUA registraram mais de US$ 1,2 trilhão em depósitos intermediados no segundo trimestre, um aumento de 86% em relação ao ano anterior.
Como os Depósitos Intermediados Funcionam
Para captar esses depósitos, bancos como o Zions recorrem a corretores terceirizados como Morgan Stanley ou Fidelity.
Estes intermediários auxiliam os bancos a encontrar investidores interessados em certificados de depósito de alto rendimento. A conveniência é que grandes quantias de dinheiro podem ser captadas rapidamente.
A Popularidade Crescente dos Depósitos Intermediados
Muitos bancos viram um aumento no acúmulo de depósitos intermediados, refletindo a competição acirrada por fundos de clientes em um ambiente bancário tenso.
Grandes nomes como Bank of America e Wells Fargo também se juntaram à corrida por esses depósitos, ainda que representem uma pequena porcentagem do total de seus depósitos.
O Olhar Cauteloso dos Reguladores
Apesar de sua utilidade, o crescimento excessivo de depósitos intermediados pode gerar preocupações regulatórias. Por exemplo, bancos com altas concentrações destes depósitos podem enfrentar taxas de seguro mais elevadas por parte da FDIC.
O Cenário de Taxas de Juro e a Demanda por Depósitos Intermediados
A crescente demanda por esses depósitos é reflexo das mudanças no cenário econômico. Durante períodos de taxas de juros baixas e abundância de estímulos, os bancos foram inundados de dinheiro.
No entanto, com taxas agora mais elevadas, os clientes estão em busca de melhores rendimentos, pressionando os bancos a ofertar juros atraentes.
Depósitos Intermediados na Visão dos Bancos
O Zions Bancorp, por exemplo, tinha 11% de seus depósitos totais representados por depósitos intermediados em junho.
A instituição, juntamente com outros bancos como Associated Bank e Valley National, destaca o valor destes depósitos na estabilização de seus balanços.
Perspectivas e Avaliações Externas
Agências de avaliação, como a S&P Global e a Moody’s, apontaram os depósitos intermediados como motivo de preocupação em suas avaliações, enquanto a Fitch Ratings vê esses depósitos como de qualidade inferior.
Porém, para muitos bancos, os benefícios imediatos dos depósitos intermediados superam os riscos, ao menos temporariamente.
