(MGLU3) Magazine Luiza: Preço-alvo reajustado para R$ 3 pelo Itaú BBA, mantendo perspectiva neutra
O cenário financeiro e de investimentos está sempre em fluxo, e o Itaú BBA lançou luz sobre as ações da Magazine Luiza, adotando uma perspectiva baseada nos mais recentes números da empresa.
Detalhamento do Preço-alvo
Dando início à nossa análise, é importante ressaltar uma mudança significativa. O Itaú BBA decidiu ajustar o preço-alvo das ações da Magazine Luiza.
O valor previsto anteriormente, R$ 3,20, sofreu uma revisão, agora estipulado em R$ 3 por ação. Esse ajuste traduz-se em uma valorização potencial de 16%, considerando o fechamento da ação em R$ 2,59 no dia 6 de setembro.
Temas Fiscais em Destaque
No complexo mundo fiscal, certas nuances podem fazer toda a diferença. O BBA incorporou em sua análise fatores como os juros sobre o patrimônio líquido e a “isenção de imposto de renda para subvenções a investimentos”.
Ambos estão sendo debatidos intensamente e podem ter suas diretrizes alteradas em um futuro próximo. Assim, as análises projetadas desconsideraram seus impactos potenciais.
A Evolução do E-commerce da Magazine Luiza
No campo digital, a Magazine Luiza tem objetivos ambiciosos. Conforme indicado pelas projeções atualizadas do Itaú BBA, espera-se um GMV de R$ 44,7 bilhões em 2023 e R$ 50,9 bilhões em 2024, mostrando um ajuste de 6% e 7% em relação às projeções iniciais, respectivamente.
Performance nas Lojas Físicas
O cenário nas lojas físicas apresenta suas próprias peculiaridades. Com uma revisão de 7% para 2023 e 9% para 2024, a expectativa de receita líquida da Magazine Luiza ficou em R$ 38,1 bilhões e R$ 41,6 bilhões, respectivamente. Esse ajuste tem origem nas observações menos otimistas do primeiro semestre de 2023.
Foco em Rentabilidade
O BBA trouxe uma perspectiva interessante sobre a rentabilidade da Magazine Luiza. Observa-se uma revisão negativa na margem Ebitda para 2023 e 2024, resultando em 5,5% e 6,8%, respectivamente.
Tal revisão foi “impulsionada, principalmente, por uma margem mais fraca do que a esperada durante o primeiro semestre de 2023”, citando mudanças fiscais e outros fatores.
Perspectivas Financeiras
Dentro do vasto cenário financeiro analisado, o BBA projeta para a renomada Magazine Luiza um cenário desafiador com um prejuízo líquido em 2023, atingindo R$ 672 milhões.
No entanto, as perspectivas para 2024 são consideravelmente mais otimistas, esperando-se um lucro de R$ 202 milhões.
Contudo, ao desconsiderarmos os potenciais benefícios fiscais, existe a possibilidade de 2024 encerrar com um saldo de R$ 17 milhões negativos.
Comentários Finais do Itaú BBA
Terminando a análise, o BBA reconhece a posição sólida da Magazine Luiza no mercado, embora haja desafios de curto prazo. Eles reiteram que a empresa é “bem posicionada para sustentar sua posição como um dos principais players do setor”.
