S&P 500 e Nasdaq têm maior série de altas em 2 anos com perspectiva sobre juros

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Wall Street Avança com Alívio nos Juros: S&P 500 e Nasdaq Têm Maior Sequência de Altas em Dois Anos

Os mercados acionários dos Estados Unidos encerraram a terça-feira (7) em alta, com destaque para o S&P 500 e o Nasdaq, que registraram suas maiores sequências de ganhos diários em dois anos, impulsionados por queda nos rendimentos dos Treasuries e expectativas de fim do ciclo de aperto monetário pelo Federal Reserve (Fed).

📈 S&P 500: +0,28%, aos 4.378,38 pontos — 7ª alta seguida
📈 Nasdaq: +0,90%, aos 13.639,86 pontos — 8ª alta consecutiva
📈 Dow Jones: +0,17%, aos 34.152,8 pontos — 7º avanço diário

Rendimentos dos Treasuries em Queda Sustentam Apetite por Risco

O rendimento do Treasury de 10 anos, referência para os mercados globais, caminha para a quinta queda em seis sessões, sinalizando que os investidores estão cada vez mais confiantes de que o Fed possa ter encerrado os aumentos de juros.

Essa percepção foi reforçada por um leilão sólido de US$ 48 bilhões em Treasuries de três anos, e a atenção agora se volta para os próximos leilões de títulos de 10 e 30 anos ainda nesta semana.

A queda dos rendimentos beneficia especialmente os papéis de tecnologia e crescimento, que são mais sensíveis às taxas de juros. Com isso, empresas de megacapitalização lideraram os ganhos no Nasdaq, impulsionando o desempenho do índice.

Mercado Aposta em Juros Estáveis em Dezembro

Segundo a ferramenta FedWatch da CME Group, os investidores agora precificam em mais de 90% a probabilidade de que o Fed mantenha os juros inalterados em sua reunião de dezembro, contra 68,9% há apenas uma semana. Ainda assim, o mercado permanece atento a sinais cautelosos das autoridades do banco central, que indicam que novos aumentos não estão totalmente descartados.

Cenário Técnico e Perspectivas

A forte sequência de altas dos principais índices:

Reflete um alívio das pressões sobre o mercado de renda variável, após meses de volatilidade devido aos juros elevados;
Indica recuperação de confiança dos investidores, especialmente em papéis de tecnologia e setores sensíveis a juros;
Mostra que os mercados estão reajustando expectativas para 2024, considerando um cenário de estabilidade monetária ou início de cortes moderados nos juros a partir do segundo semestre do próximo ano.

No curto prazo, o foco se mantém sobre:

Leilões de Treasuries longos, que testarão o apetite do mercado por dívida pública;
Discursos de dirigentes do Fed, que podem ajustar o tom do mercado sobre a trajetória de juros;
Dados econômicos dos EUA, principalmente inflação e mercado de trabalho, que servirão como bússola para as decisões do banco central.

Em um cenário de apetite por risco moderado e alívio nas taxas de juros, a tendência positiva pode continuar no curto prazo, mas dependerá da confirmação de que o aperto monetário chegou ao fim e da resiliência da economia americana diante de um contexto global ainda incerto.

(Por Chuck Mikolajczak)

Fonte: Reuters